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實(shí)證會(huì)計(jì)研究在我國已經(jīng)有了一些有意義的研究成果，同時(shí)也存在一些問題需要探討，對這些問題的討論將有利于我們對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的理解和研究水平的提高，以下僅是我們所思考的問題和一些建議，希望對研究者有所幫助。

近年來的實(shí)證會(huì)計(jì)研究給中國會(huì)計(jì)學(xué)界帶來了一股新鮮空氣，它對中國會(huì)計(jì)學(xué)的發(fā)展意義不可低估。目前，我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究己經(jīng)取得了不小的進(jìn)步，主要表現(xiàn)在以下幾方面:第一，我國的各種學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表了不少文章，從各個(gè)角度介紹和評價(jià)了實(shí)證會(huì)計(jì)研究，使我國的讀者對實(shí)證會(huì)計(jì)研究有了一個(gè)初步的印象，可以說早期的討論對于我國實(shí)證會(huì)計(jì)研究的發(fā)展是至關(guān)重要和必不可少的；第二，一些敢為人先的會(huì)計(jì)學(xué)者首先開始了對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的嘗試，他們帶動(dòng)了一批學(xué)者加入到這個(gè)行列中來，便研究人數(shù)逐步增加，研究領(lǐng)域也越來越廣泛，在包括財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)的各個(gè)領(lǐng)域都有實(shí)證研究的成果出現(xiàn)，雖然這些成果還只是初步的，但己經(jīng)足以讓人感受到我國實(shí)證會(huì)計(jì)研究前進(jìn)的步伐和廣闊的前景；第三，最近幾年我國出現(xiàn)了一批接受過良好培訓(xùn)的從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究的學(xué)者，這是我國會(huì)計(jì)學(xué)界的一筆寶貴財(cái)產(chǎn)，雖然在目前他們所取得的成果還顯得稚嫩，但隨著證券市場的發(fā)展和會(huì)計(jì)改革的深入，他們將成為我國實(shí)證會(huì)計(jì)研究的主力軍，假以時(shí)日他們中或許會(huì)有大家出現(xiàn);第四，目前的實(shí)證會(huì)計(jì)研究已經(jīng)引起了廣大學(xué)者的關(guān)注，同時(shí)他們也開始關(guān)注與實(shí)證會(huì)計(jì)研究密切相關(guān)的領(lǐng)域，如財(cái)務(wù)學(xué)理論、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、計(jì)算機(jī)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)方法和軟件、數(shù)據(jù)庫建設(shè)等，這些都預(yù)示著我們這一代人要為我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究打造一個(gè)扎實(shí)的基礎(chǔ)。

一、實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的基本問題

1．實(shí)證會(huì)計(jì)研究的本質(zhì)。一個(gè)被普遍接受的觀點(diǎn)是，規(guī)范會(huì)計(jì)研究所回答的是“應(yīng)該是什么”的問題，實(shí)證會(huì)計(jì)研究所回答的是“實(shí)際是什么”的問題，實(shí)證會(huì)計(jì)研究的目的是解釋和預(yù)測會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，規(guī)范會(huì)計(jì)研究的目的在于規(guī)范會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。一個(gè)簡單的類比是，如果你舅、一條河，實(shí)證會(huì)計(jì)研究告訴你的是以前人們是擺渡過去的，而規(guī)范會(huì)計(jì)研究告訴你的是應(yīng)該從橋梁上過去，還是擺渡過去。從這個(gè)意義上講，實(shí)證會(huì)計(jì)研究更重視科學(xué)性，規(guī)范會(huì)計(jì)研究更重視哲學(xué)性。

2．開展實(shí)證會(huì)計(jì)研究的原因。實(shí)證會(huì)計(jì)研究在美國得到了空前的發(fā)展，瓦茨(RossL.Watts)和齊默爾曼(JeroldL.Zimmerman)認(rèn)為主要是需求推動(dòng)的，這種需求主要來自三方面，(1)信息需求，公司的許多利益相關(guān)者都需要做出與會(huì)計(jì)報(bào)告有關(guān)的決策，為了維護(hù)自身的利益，他們需要了解有關(guān)的實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果；(2)教學(xué)需求，教師在教學(xué)過程中需要向?qū)W生解釋各種會(huì)計(jì)程序的差異，從而使學(xué)生容易理解，實(shí)證會(huì)計(jì)研究正好滿足了這一要求；(3)政策需求，政府在制訂政策的過程中，各方面的人士都為了一定的目標(biāo)不斷進(jìn)行濤說，他們需要證明自己的見解是正確的，實(shí)證會(huì)計(jì)研究也符合了他們的需要，有時(shí)研究人員并不是有意為他們提供證據(jù)的，卻被他們用來證明自己的觀點(diǎn)。

我國的情況卻有所不同，對實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果的需求沒有美國那么強(qiáng)烈。在信息需求方面，我國的投資者和證券市場的現(xiàn)狀決定了他們對會(huì)計(jì)信息本身就不夠重視，更不用說是利用會(huì)計(jì)信息而得到的研究成果了；在教學(xué)需求方面，采用了實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果教學(xué)的院校和教師還只是極少數(shù)，這方面的工作需要更多的人投入更多的精力來完成；我國在制訂政策過程中的游說還很少，爭論的各方也沒有注意到實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果的出現(xiàn)。這并不是說我國沒有對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的需求，比如說學(xué)者們對學(xué)術(shù)成果的追求就是一個(gè)重要的需求。近年來在實(shí)證會(huì)計(jì)研究的供給方面卻出現(xiàn)了一些變化，證券市場的發(fā)展、數(shù)據(jù)的豐富以及相關(guān)學(xué)科的融大都為實(shí)證會(huì)計(jì)研究提供了可能和基礎(chǔ)，也降低了研究成本，尤其是一批年輕學(xué)者的加入更推動(dòng)了實(shí)證會(huì)計(jì)研究的發(fā)展。所以，我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究主要是由供給推動(dòng)的，而不是主要由需求推動(dòng)的。

3．對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的態(tài)度。雖然實(shí)證會(huì)計(jì)研究己經(jīng)取得了一些成果，從事這項(xiàng)研究的學(xué)者也越來越多，但人們?nèi)匀徊煌５亻g：實(shí)證會(huì)計(jì)研究到底有沒有用?我們猜想他們所關(guān)心的是實(shí)證會(huì)計(jì)研究對我國的會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)有沒有貢獻(xiàn)。回答是肯定的，只是貢獻(xiàn)的形式有所不同。有些實(shí)證成果對理論和實(shí)務(wù)是有直接貢獻(xiàn)的，但大多數(shù)實(shí)證成果不能直接作用于理論或?qū)崉?wù)，而只是有間接的貢獻(xiàn)。一項(xiàng)研究(如對公司治理結(jié)構(gòu)的研究)好比一堵墻，每一篇文章都只是一塊磚，有些磚會(huì)被埋在墻里面，好像沒有作用，但如果整堵墻可以撐起高樓大廈，那么我們就認(rèn)為每一塊磚都是有貢獻(xiàn)的。因?yàn)槊恳黄恼露际窃谇叭搜芯砍晒幕A(chǔ)上向前跨出一小步，“不積硅步，無以致千里”，所以，這些研究成果對理論和實(shí)務(wù)也是有貢獻(xiàn)的。我們相信“真理”是存在的，但我們并不知道“真理”在哪里，“真理”到底哪里也許并不重要，重要的是我們在進(jìn)步，在向前走。

同時(shí)，我們也應(yīng)該看到客觀環(huán)境是錯(cuò)綜復(fù)雜的，實(shí)證會(huì)計(jì)研究中所用的數(shù)據(jù)是對客觀環(huán)境的抽象，我們用這樣的數(shù)據(jù)來研究一個(gè)具體的問題，難免會(huì)顧此失彼，所以，每一篇實(shí)證文章都會(huì)有一定的局限性，想做到十全十美是很困難的。實(shí)證文章應(yīng)該允許批評，批評若能針對實(shí)證的過程(包括結(jié)論的解釋)，而不是以自己的邏輯對結(jié)論進(jìn)行評價(jià)，則有助于實(shí)證會(huì)計(jì)研究水平的提高。另一方面，實(shí)證會(huì)計(jì)研究的哲學(xué)基礎(chǔ)是波普爾的證偽主義，它說明一個(gè)理論只能夠被證明是錯(cuò)誤的，而不能被證明是正確的，也正是因?yàn)槿绱?，?shí)證會(huì)計(jì)研究才會(huì)有向前發(fā)展的動(dòng)力，才能夠不斷完善自己。對于實(shí)證會(huì)計(jì)研究，我們注意到人們對研究態(tài)度和數(shù)學(xué)方法兩方面的批評較多，實(shí)證會(huì)計(jì)研究主要是依靠數(shù)據(jù)來說話的，但研究的選題、方法和結(jié)論往往也會(huì)受到研究態(tài)度的影響，一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)者得到的結(jié)論會(huì)更可信。研究結(jié)論不僅要讓別人相信，而且要讓自己相信，后者是一個(gè)比前者更難的過程。一些學(xué)者在實(shí)證過程中，先經(jīng)過了多次試驗(yàn)才找到最終的結(jié)果，而只對外報(bào)告最終結(jié)果，別人只看到最終結(jié)果當(dāng)然容易相信，只有這些學(xué)者自己才知道選擇這個(gè)模型只是因?yàn)樗献约旱慕Y(jié)果罷了。規(guī)范的實(shí)證會(huì)計(jì)研究過程是先提出假設(shè)，再收集數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，而有些學(xué)者經(jīng)常是先收集數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，再提出假設(shè)，這個(gè)過程已經(jīng)違背了實(shí)證會(huì)計(jì)研究的初衷。個(gè)別學(xué)者不端正的學(xué)術(shù)態(tài)度只是他的個(gè)人問題，而不能代表整個(gè)學(xué)術(shù)界，作為研究社會(huì)科學(xué)的學(xué)者應(yīng)該受到社會(huì)責(zé)任感的驅(qū)使，這樣的學(xué)者才能得到真正有用的研究結(jié)論。人們對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的另一個(gè)批評是數(shù)學(xué)方法太過復(fù)雜，在做數(shù)字游戲，這在美國也許比較突出，我國大多數(shù)實(shí)證會(huì)計(jì)研究所使用的方法還很簡單，不存在過于復(fù)雜的問題，但這也提醒我們，數(shù)學(xué)方法是否簡潔與實(shí)證研究結(jié)論的可接受性有著很大的關(guān)系。

4．實(shí)證會(huì)計(jì)研究的方法論。實(shí)證會(huì)計(jì)研究所涉足的領(lǐng)域越來越廣泛，所使用的方法也越來越復(fù)雜，廣義的實(shí)證會(huì)計(jì)研究(empiricalaccountingresearch)也稱為經(jīng)驗(yàn)會(huì)計(jì)研究，主要包括以下五種方法:實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)(laboratoryexperiments)、實(shí)地試驗(yàn)(fieldecperiments)、實(shí)地研究或案例研究(fieldstudiesorcasestudies)、調(diào)查研究(surveyresearch)和檔案研究(archivalresearch)，所研究的領(lǐng)域包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)和審計(jì)的各個(gè)方面。但狹義的實(shí)證會(huì)計(jì)研究(surveyresearch)多指檔案研究(archivalresearch)，主要涉及關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究，也有一些關(guān)于審計(jì)的研究。另一個(gè)相關(guān)的概念(positiveaccountingresearch)只是檔案研究(archivalresearch)的一個(gè)分支，研究范圍比實(shí)證會(huì)計(jì)研究(empiricalaccountingresearch)小得多，主要研究經(jīng)理人員對會(huì)計(jì)政策的選擇問題。

我國的會(huì)計(jì)學(xué)者對方法論的研究還很少，尤其是對實(shí)證會(huì)計(jì)研究方法的研究更少，但方法論的學(xué)習(xí)對實(shí)證會(huì)計(jì)研究是有益的。一般認(rèn)為實(shí)證會(huì)計(jì)研究的方法論只能在實(shí)踐中逐步學(xué)習(xí)，通過動(dòng)手才能夠掌握，而不能從書本中直接獲得，但在方法論上的指導(dǎo)無疑對研究者是有幫助的。目前我國的研究者在實(shí)證會(huì)計(jì)研究過程中主要參考己有文獻(xiàn)中的研究方法，但這些文獻(xiàn)只能教研究者們怎么做，而不能教會(huì)研究者們?yōu)槭裁催@樣做和這樣做對研究結(jié)論的影響，對于一項(xiàng)深入的研究來說，僅僅知道怎么做(how)是不夠的，還要知道為什么這么做(why)，只有這樣才能在繼承前人成果的基礎(chǔ)上再向前走。目前，我國還很缺少在方法論上對研究者們的指導(dǎo)。

5．實(shí)證會(huì)計(jì)研究發(fā)展的條件。在美國，實(shí)證會(huì)計(jì)研究自1968年以來取得了長足的進(jìn)步，這與美國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是分不開的，比弗(WillianH.Beaver)認(rèn)為美國實(shí)證會(huì)計(jì)研究空前發(fā)展的原因在于：(1)財(cái)務(wù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展；(2)證券市場在經(jīng)濟(jì)中占重要地位；(3)政府對證券市場進(jìn)行了積極的監(jiān)管，報(bào)告環(huán)境不斷變化，如國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、美國證券交易委員會(huì)等經(jīng)常提出新的課題；(4)上市公司的股權(quán)比較分散，而且機(jī)構(gòu)投資者占很大比重；(5)計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫的發(fā)展；(6)大學(xué)的晉升制度和學(xué)術(shù)刊物的影響。

和美國相比，在我國進(jìn)行實(shí)證會(huì)計(jì)研究的條件還不是很好：(1)適合我國國情的經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)理論還沒有真正建立起來，這不僅是實(shí)證會(huì)計(jì)研究所面臨的問題，整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界都面臨同樣的問題；(2)證券市場占國民經(jīng)濟(jì)的比重很小，在1998年底我國A股上市公司總市值占國內(nèi)總產(chǎn)值比例只有24.3%，其中還包括了大部分非流通股，流通股總市值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例只有7%(中國統(tǒng)計(jì)年鑒1999)，截至2000年底這兩個(gè)比例分別大約為50%和19%左右(全景網(wǎng)絡(luò))，而美國在1996年底和2000年底股票總市值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例分別為115.6%(國際統(tǒng)計(jì)年鑒98)和200%左右(全景網(wǎng)絡(luò))。并且我國的上市公司一般都是比較好的公司，和整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)有一定差距，而我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究主要是針對上市公司和證券市場進(jìn)行的，但針對上市公司所得到的結(jié)論能夠說明整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的狀況嗎?如果不能，那么結(jié)論的有用性就會(huì)大打折扣；(3)數(shù)據(jù)庫建設(shè)不夠完備，在我國目前的情況下，取得數(shù)據(jù)的成本還很高，會(huì)消耗很多的時(shí)間和精力，存在著重復(fù)勞動(dòng)和數(shù)據(jù)利用率低等問題，研究者之間的合作與交流有利于降低取得數(shù)據(jù)的成本，我們建議已發(fā)表文章的作者可以讓其他人分享他們所收集的數(shù)據(jù)。僅就數(shù)據(jù)本身而言，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)庫的建設(shè)可望在最近幾年內(nèi)有所成就，在以后的實(shí)證會(huì)計(jì)研究中取得數(shù)據(jù)將不再是一個(gè)主要的障礙，但學(xué)會(huì)運(yùn)用數(shù)據(jù)可能更為重要；(4)機(jī)構(gòu)投資者太少，大多數(shù)個(gè)人投資者不注重會(huì)計(jì)信息，這會(huì)直接影響到會(huì)計(jì)信息的有用性，也會(huì)影響實(shí)證會(huì)計(jì)研究的成果，當(dāng)然這并不是實(shí)證會(huì)計(jì)研究的問題而是證券市場本身的問題，只是說明在我國對實(shí)證會(huì)計(jì)研究的需求還沒有像美國這樣一些國家迫切；(5)大學(xué)的晉升制度還是以論資排輩為主，“能上不能下”的體制很難說對學(xué)術(shù)研究是有利的；對于學(xué)術(shù)成果的評價(jià)也主要以數(shù)量為主，而忽略了對質(zhì)量的要求，而且評定周期相對過短(一年或兩年)，在這么短的時(shí)間內(nèi)研究出高水平的成果是很困難的，這也導(dǎo)致了學(xué)者們急功近利的傾向。

與此同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，我國已經(jīng)具備了做實(shí)證會(huì)計(jì)研究所需要的基本條件。證券市場的發(fā)展及其規(guī)模的擴(kuò)大都為實(shí)證會(huì)計(jì)研究提出了很多課題，也提供了數(shù)據(jù)上的可能。另一方面，正是中國的特殊環(huán)境為我們提供了中國特有的研究課題，如中國的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)等，我們要研究的一些問題是其他國家從來未曾遇到過的。

6．實(shí)證會(huì)計(jì)研究的取向。每一篇實(shí)證文章都是在前人研究成果的基礎(chǔ)上完成的，實(shí)證會(huì)計(jì)研究在美國已經(jīng)有了30多年的歷史，現(xiàn)在的成果是建立在這30年研究成果的基礎(chǔ)上的。而我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究剛剛起步，研究成果還很少，我們的研究應(yīng)該建立在什么基礎(chǔ)上呢?我們面臨著兩個(gè)選擇:其一是像美國那樣從頭開始，把他們研究的問題在中國再做一遍，建立屬于自己的研究基礎(chǔ)，但這樣會(huì)花費(fèi)很多時(shí)間，成本很高;其二就是借鑒美國現(xiàn)有的研究成果，在此基礎(chǔ)上直接向前走，但美國的研究結(jié)論卻不一定會(huì)適合中國的國情，我們己經(jīng)看到了中國和美國在經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的巨大差異。如果我們從頭做起，也許在半路就會(huì)與美國分手，走上不同的道路，就像一棵樹，中國和美國可能是不同的樹枝。如果我們采用第二種思路很有可能會(huì)遺漏一些有意義的課題，甚至走更多的彎路。類似的問題是在我國實(shí)證文章的選題應(yīng)該側(cè)重于模仿還是側(cè)重于創(chuàng)新等等。就我國當(dāng)前的情況而言，我們覺得模仿，借鑒，繼承，創(chuàng)新都值得鼓勵(lì)，作研究的視角也盡可以不同，因?yàn)閲鴥?nèi)的實(shí)證研究還很少，我們需要積累，各種研究積累到一定的程度，上述這些問題的解答就會(huì)變得明朗起來。當(dāng)然如果要拿研究成果到國外去發(fā)表，就需要?jiǎng)?chuàng)新了，如果模仿能夠得到不同的結(jié)論也是可取的。

7．規(guī)范研究與實(shí)證研究的關(guān)系。我們主張規(guī)范研究與實(shí)證研究并重。規(guī)范會(huì)計(jì)研究和實(shí)證會(huì)計(jì)研究是有區(qū)別的，但并不是截然分開的，二者可以有機(jī)地結(jié)合起來。實(shí)證會(huì)計(jì)研究并不會(huì)削弱規(guī)范會(huì)計(jì)研究的重要性，實(shí)證會(huì)計(jì)研究的目的在于對會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的解釋和預(yù)測，主要可以滿足會(huì)計(jì)信息使用者的需求和教學(xué)的需求等；而規(guī)范會(huì)計(jì)研究的目的在于規(guī)范會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，例如能夠滿足準(zhǔn)則制訂過程中的政策辯論的需求。二者可以滿足不同需求者的不同需求，可以互相結(jié)合、互相補(bǔ)充、共同說理。另外，實(shí)證會(huì)計(jì)研究和規(guī)范會(huì)計(jì)研究沒有對錯(cuò)、優(yōu)劣之分，都需要大力發(fā)展，只是要想達(dá)到國際水平，規(guī)范會(huì)計(jì)研究可能還有更長的路要走。

二、實(shí)證會(huì)計(jì)研究中的具體問題

l．?dāng)?shù)據(jù)不可比。首先，最近幾年我國的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)很大，比如1994的通貨膨脹率(零售物價(jià)指數(shù))達(dá)到了21.7%，而1998年獻(xiàn)出現(xiàn)了通貨緊縮，為-2.6%(中國統(tǒng)計(jì)年鑒1999)，這兩年的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是一些增長指標(biāo)會(huì)存在很大差異，所以說通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)不可比，雖然我們可以應(yīng)用物價(jià)指數(shù)對通貨膨脹情況進(jìn)行調(diào)整，但如果1994年時(shí)沒有通貨膨脹，那么企業(yè)的投資決策和經(jīng)營活動(dòng)將是另一種情景了，這是無法調(diào)整的；其次，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度正在建設(shè)的過程中，每年都會(huì)有新的準(zhǔn)則和制度出臺(tái)，1997年是關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露準(zhǔn)則、1998年是現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)準(zhǔn)則、1999年是投資等準(zhǔn)則和四項(xiàng)準(zhǔn)備計(jì)提政策等，這些準(zhǔn)則和制度都會(huì)導(dǎo)致各年度之間的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏可比性；最后，我國上市公司存在操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和關(guān)聯(lián)交易比重較大等現(xiàn)象，這些行為都是不可持續(xù)的，也會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)不可比。數(shù)據(jù)不可比會(huì)對樣本的選取產(chǎn)生很大影響。

2．樣本問題。在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中使用一年的數(shù)據(jù)只能得到一個(gè)特殊的結(jié)論，不具有普遍意義，為了使研究結(jié)論適用于一般的，情況，在選取樣本時(shí)我們一般要選擇多年度、多行業(yè)的樣本，但由于數(shù)據(jù)在不同年度之間又是不可比的，這會(huì)對統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的結(jié)果造成一定影響，此時(shí)我們就面臨著一個(gè)兩難選擇：一個(gè)不“十分可信”的一般結(jié)論和一個(gè)“十分可信”的特殊結(jié)論。這種情況下我們要根據(jù)研究的具體問題和研究目的來選取樣本，不同年度的數(shù)據(jù)可以放在一起進(jìn)行研究，但使用時(shí)我們要特別小心。另一個(gè)問題是選擇偏見，使用樣本來推斷總休的前提就是樣本與總體具有相同的概率分布，或者說樣本是隨機(jī)選取的，但這一點(diǎn)很難做到，在很多研究中都存在選擇偏見問題，在美國也是如此，這就便研究結(jié)論的有用性受到質(zhì)疑。

3．理論基礎(chǔ)。實(shí)證會(huì)計(jì)研究中提出假設(shè)和解釋結(jié)論最好能夠依據(jù)一定的理論來進(jìn)行，在我們使用線性模型進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)時(shí)，一個(gè)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)應(yīng)該能夠說明變量之間存在著線性關(guān)系，只能說明相關(guān)性而不能說明線性關(guān)系的理論也可以作為理論基礎(chǔ)，但不夠堅(jiān)實(shí)，另一些實(shí)證會(huì)計(jì)研究還可能沒有理論基礎(chǔ)。在中國尤其是面對中國特有的問題時(shí)，找一個(gè)適合于中國現(xiàn)狀的理論基礎(chǔ)是很困難的，所以，目前我國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究除了直接引用國外的模型之外，多數(shù)都是依靠“推測”來提出假設(shè)和解釋結(jié)論的，同時(shí)，國外的理論能不能解釋中國的現(xiàn)實(shí)也是一個(gè)問題。

4．市場組合。在實(shí)證會(huì)計(jì)研究過程中，尤其是涉及到資本資產(chǎn)定價(jià)模型或市場模型時(shí)，經(jīng)常會(huì)用到市場組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平，理論上可以證明市場組合是存在的，在實(shí)證會(huì)計(jì)研究過程中一般用上證綜指和深證成指來代表市場組合，但由于這兩個(gè)指數(shù)本身存在的缺陷，使我們對它們能否作為市場組合的有效替代產(chǎn)生懷疑。另一方面，我國還沒有一個(gè)全國統(tǒng)一的股票指數(shù)，這也給實(shí)證研究帶來了不便。能不能設(shè)計(jì)一個(gè)更合理的統(tǒng)一指數(shù)來代表市場組合，有待于我們的進(jìn)一步研究。

5．哲學(xué)基礎(chǔ)與統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的“巧合”。實(shí)證會(huì)計(jì)研究的哲學(xué)基礎(chǔ)是證偽主義，它說明了一個(gè)假設(shè)只能被證偽，而不能被證實(shí)，原因在于要想證實(shí)一個(gè)假設(shè)需要研究無限多個(gè)個(gè)體構(gòu)成的總體，這是無法做到的，而要證偽一個(gè)假設(shè)只需要一個(gè)樣本(或個(gè)體)就足夠了。在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中廣泛應(yīng)用的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)恰好也存在著同樣的問題，只能夠拒絕或不拒絕一個(gè)假設(shè)而不能接受一個(gè)假設(shè)，不拒絕并不能等同于接受。這究竟是一種巧合還是研究者在開始使用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)時(shí)就考慮到了這個(gè)問題已經(jīng)無法考證了，但有一點(diǎn)可以肯定的是統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)恰好適合了證偽主義的要求，從而在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中得到了廣泛應(yīng)用。

6．樣本還是總體。由于我國的證券市場出現(xiàn)的時(shí)間還很短，能夠利用的數(shù)據(jù)也很有限，所以，在研究很多問題時(shí)，學(xué)者們都選取了全部樣本即總體作為研究對象，例如配股、預(yù)虧等事件都可以不太難地收集到到目前為止的全部樣本，問題是此時(shí)通常采用的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法還是否適用呢?關(guān)于這個(gè)問題有兩種觀點(diǎn)，其一是統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法是針對樣本的，只有在以樣本推斷總體時(shí)才能夠采用，對總體的研究只需要估計(jì)就足夠了，不需要再作統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)；其二是雖然研究對象是總體，但統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的方法仍然可以采用，一般有兩種解釋:一種解釋是雖然我們選取了全部樣本，但可以想象另外還有很多同類事件，只是我們沒有觀察到，這樣我們的研究對象就可以看成是更大總體的一個(gè)樣本;另一種解釋是雖然我們選取了全部樣本，但我們所要研究的是一個(gè)隨機(jī)變量，任何隨機(jī)變量都可以采用統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行檢驗(yàn)。我們支持第二種觀點(diǎn)，認(rèn)為雖然研究對象是總體，但仍然可以采用統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行檢驗(yàn)。

三、對實(shí)證會(huì)計(jì)研究者的建議

1．熟悉己有文獻(xiàn)。實(shí)證會(huì)計(jì)研究的選題、假設(shè)、檢驗(yàn)和結(jié)論都建立在前人研究成果的基礎(chǔ)上，在熟悉了已有的文獻(xiàn)之后，我們才會(huì)知道自己應(yīng)該寫什么，就好像知道了別人走過了的路之后，才會(huì)知道到哪里去尋找寶藏。已有文獻(xiàn)不僅包括國外的文獻(xiàn)，還包括我國已有的研究成果，在研究已有文獻(xiàn)的同時(shí)我們還要注意對我國特有問題的思考和解釋。

2．掌握基本理論。財(cái)務(wù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)習(xí)對實(shí)證會(huì)計(jì)研究是有好處的，也是一項(xiàng)深入的研究所必需的。另一方面，方法論的學(xué)習(xí)也是必要的，我們不僅要知道實(shí)證會(huì)計(jì)研究是怎樣做的，還要知道為什么這樣做和這種做法對結(jié)論的影響，不過應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是方法論的學(xué)習(xí)需要通過實(shí)踐來完成，我們不可能只通過書本來掌握它，雖然有些書本對于學(xué)習(xí)方法論是有益的。

從互聯(lián)網(wǎng)上收集資料。目前我國的數(shù)據(jù)庫建設(shè)還很不完備，數(shù)據(jù)收集成本很高，在這種情況下從互聯(lián)網(wǎng)上收集數(shù)據(jù)是較為可取的一種方法，互聯(lián)網(wǎng)上有豐富的關(guān)于上市公司和證券市場的數(shù)據(jù)資料，而且收集數(shù)據(jù)的成本也比較低。但這些數(shù)據(jù)可能會(huì)存在一些誤差，需要進(jìn)一步復(fù)核。

4．學(xué)習(xí)統(tǒng)計(jì)方法。統(tǒng)計(jì)方法的學(xué)習(xí)是實(shí)證會(huì)計(jì)研究所必需的，我國目前所使用的統(tǒng)計(jì)方法還都比較簡單，我們沒有理由認(rèn)為復(fù)雜的方法比簡單的方法更有用，重要的是選擇更合理的方法。在美國的實(shí)證會(huì)計(jì)研究中統(tǒng)計(jì)方法的改進(jìn)顯得十分重要，而在我國還沒有那么迫切，原因是我們處在不同的研究階段，隨著研究的深入，我國對統(tǒng)計(jì)方法的要求也會(huì)越來越高。